Al parecer aquellos que no aprenden de sus errores, están condenados a seguir invirtiendo en memes.

Un poco de contexto. Esta semana de junio Gamespot presentó su nuevo informe de ganancias y parte de la estrategia de la compañía permanece la misma: seguir ofreciendo acciones aprovechando el interés que estas están despertando. Por ejemplo, este viernes 7 de junio la empresa anunció que pondrá a la venta 75 millones de acciones a ‘precio de mercado’. Es una estrategia que había sido anticipada hace un mes cuando GameStop anunció la venta de 45 millones de acciones.

Lo interesante es que este mismo viernes GameStop reportó su posición en el mercado con una pérdida de $32.3 millones de dólares, lo que significa que el valor se sitúa en 11 centavos por acción. Esta baja es la tendencia desde que el precio de las acciones se disparó hace algunos años producto de los memes, R/WallStreetBets y la crisis que puso a Wall Street a competir con un foro de Internet. Debido a que el precio de sus acciones se infló sin una razón real y que en meses recientes GameStop ha fallado por mostrar algún indicio que que su franquicia puede competir con las tiendas virtuales de juegos, las acciones de la compañía se han desplomado desde entonces bajando cada nuevo trimeste. Si podemos dar algún tipo de crédito a la empres es que en el último trimestre GameStop ha evitado una mayor reducción (para comparación, en el mismo periodo del año anterior la compañía reportó una pérdida de valor de $50.5 millones de dólares).

¿Por qué razón las acciones de GameStop están siendo perseguidas de nuevo?

Lo que está ocurriendo en estos momentos con las acciones de GameStop es producto del regreso de Keith Gill, Roaring Kitty, una de las figuras detrás de R/WallStreetBets.  Para aquellos que necesitan algunas pildoras de la memoria: en 2021, siguiendo el consejo de Roaring Kitty y, un foro de Reddit, cientos de personas comenzaron a invertir en las acciones de la empresa de juegos, lo que llevó a un salto del valor de las acciones de 10 dólares a más de 300 dólares en el transcurso de semanas. Como resultado algunas compañías de Wall Street perdieron miles de millones de dólares, al mismo tiempo que muchas de las personas que siguieron los consejos de Roaring Kitty terminaron con ganancias de miles o millones de dólares. Puedes leer una explicación más detallada de lo ocurrido en este enlace. 

En mayo de este año Gill regresó a redes sociales después de un ‘descanso’ de tres años. Más importante, a través de un livestream afirmó que estaba asegurando una nueva posición frente a las acciones de GameStop, afirmando creer que las acciones que Ryan Cohen (el actual CEO de GameStop) para cambiar el rumbo de la compañía van a tener un efecto positivo a largo plazo y que la compañía tiene posibilidades reales de convertirse en un “mejor negocio”.

Por supuesto, Gill también advirtió a sus seguidores que nada de lo que decía eran “consejos” y que se reservaba el derecho a cambiar de opinión.

En caso de que quieras tener un mejor vistazo a los eventos de 2021, sugerimos que veas ‘Abajo los Ricos: La Saga de GameStop’, una miniserie documental que se encuentra disponible por Netflix.

Imágenes: Archivo ENTER.CO

La descripción de Dumb Money la define como un filme ‘dramático’ y ‘biográfico’ inspirado en eventos reales y en la vida de Keith Gill a quién muchos han identificado como el principal rostro detrás del movimiento que llevó a cientos de personas a apostar por las acciones de GameStop. La cinta está protagonizada por Paul Dano (mejor conocido por interpretar al Acertijo en la película más reciente de Batman) como Gill, un antiguo analista financiero que decidió utilizar Internet para comenzar a publicar videos sobre ‘acciones’ que le parecían interesantes. En el otro extremo de la historia se encuentran Gabe Plotkin interpretado por Seth Rogan (Super Mario Bros. y Superbad) y Kenneth C. Griffin por Nick Offerman (The Last of Us y Parks and Recreations) dos inversionistas reales que jugaron un rol importante en toda la saga de Game Stop.

Por supuesto, podemos ver la postura que tiene la historia de Dumb Money al posicionar a Gill y sus seguidores como personas que solo quieren ver a Wall Street perder en un ‘juego en el que Wall Street ha hecho trampa para ganar siempre”. Esta versión de los eventos está adaptada de la novela ‘The Antisocial Network’ (La Red Antisocial) escrita por Ben Mezrick. El autor es la misma persona que escribió ‘The Accidental Billionaire’ (El Billonario por accidente) que luego fue adaptada como ‘The Social Network’ y que buscó contar los orígenes de Facebook y Mark Zuckerberg,

Dumb Money está programada para su estreno en los Estados Unidos el 22 de septiembre de 2023.

¿Qué fue lo que ocurrió con Gamestop y R/WallStreetBets?

Para aquellos con mala memoria: en diciembre de 2020 / enero de 2021 las acciones de GameStop, una cadena de tiendas enfocadas en la tienda de videojuegos que en años se ha visto en una situación económica complicada, pasaron de valer 10 dólares a más de 3.000 dólares en cuestión de solo unas semanas.

Esto significó malas noticias para Wall Street por algo llamado Short Options. De manera muy simplificada, es cuando una compañía apuesta en contra del crecimiento de una empresa y cree que sus acciones van a bajar, pero ofrece una opción de compra a futuro por cierto precio. Para dar un ejemplo, si ENTER.CO se encontrará en la bolsa y sus acciones hoy valieran 25 dólares, pero una firma cree que el precio puede caer a 10 puede usar la Short Call Option para hacer dinero.

El problema estuvo en que un foro en Reddit con el nombre de R/WallStreetBets comenzó a invertir de manera masiva en las acciones de Gamestop y realizar inversiones para que el valor de la compañía subiera.

Lo que ha significado problemas para las firmas que habían utilizado la Short Call un problema. Pues las personas con las que habían realizado estos compromisos de compra pueden ejercer este derecho. Lo que significa que las acciones que antes estaban a 25 dólares ahora son intercambiadas a un precio mucho menor del actual, lo que representa pérdidas. Dinero, además, que no proviene directamente de su capital, sino de préstamos o de inversionistas.

De acuerdo con Market Insider, las compañías que habían apostado con Short Call options en acciones de GameStop han perdido cerca de 500 mil millones de dólares. Una cifra récord. Mientras tanto, en el papel, los usuarios de  WallStreetBets se han hecho millonarios apostando a un meme.

Imágenes:  Captura de pantalla

Quizás lo más curioso del tráiler no es la misma historia, sino las reacciones que ha generado. El adelanto ha molestado a la comunidad de R/WallsteetBets (el foro de Reddit en el que se rastrea el origen de esta historia). El motivo es que muchas personas sienten que el tono del mensaje hace ver a las personas que invirtieron en las acciones de Gamestop como trolls o personas que solo estaban actuando con la intención de dañar el mercado, así como la ausencia de algunas voces dentro del mismo foro.

La frase, en particular, que está siendo replicada para explicar la molestia es con la que cierra el tráiler. “YOLO, destruyamos la economía”, dice la periodista Taylor Lorenz, al parecer resumiendo toda la filosofía de R/WallsteetBets. En Reddit algunas de las publicaciones más votadas son de personas que han criticado el adelanto, al mismo tiempo que prometen cancelar su servicio de Netflix.

En YouTube la respuesta no parece ser mejor. Los comentarios destacados dicen cosas como “Los inversores minoristas no están tratando de “destruir la economía”. No es como si supieran que los fondos de cobertura como Melvin Capital estaban tan increíblemente apalancados en la venta al descubierto de acciones que se verían obligados a conspirar para desactivar el botón de compra”. Aunque YouTube hoy esconde el número de ‘No me gusta’, podemos suponer por la cantidad de vistas frente a al número de ‘Me gusta’ que la proporción está a favor de aquellos que no están de acuerdo con la perspectiva ofrecida por el adelanto.

De nuevo, incluso con la visión de Netflix, vale la pena prestar atención al documental. WallStreetBets se definió a sí misma como la unión extraña entre 4Chan y Wall Street y, más que nada por azar, a inicios de 2021 decidió adoptar el meme de incrementar el valor de las acciones de Gamestop. Esto lo hicieron al realizar inversiones que, poco a poco, han incrementado el valor de la empresa hasta el actual.

Lo que significó problemas para las firmas que habían utilizado la Short Call (cuando una compañía apuesta en contra del crecimiento de una empresa y cree que sus acciones van a bajar) un problema, con compañías como Market Insider asegurando que las empresas de Wall Street habían perdido cerca de 500.000 millones de dólares contra un meme.

Imágenes: Netfllix

El primero de estos ha llegado con ‘GameStop: Rise of the Players’ (que se traduce como ‘Game Stop: el surgir de los jugadores). El documental parece estar enfocado no tanto en la narrativa de la Internet dando su ‘merecido’ a Wall Street, sino en cómo un grupo de personas encontraron valor en Game Stop y, de paso, crearon uno de los momentos imposibles de replicar de 2021. En este sentido el documental está principalmente centrado en algunas de las personas que compraron acciones de Game Stop y que hacían parte del foro de R/WallStreetBets.

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Por supuesto, como mencionamos antes, este no es el primero de estos proyectos inspirados en WallStreetBets que se están produciendo. MGM Studios ya está trabajando en una adaptación para la pantalla grande (inspirada en un libro que se lanzó poco después de los eventos del mismo autor que también fue la fuente de The Social Network). Netflix también confirmó que también está trabajando en una película, al igual que HBO Max que se unió a la fila de adaptaciones (aunque ninguno de estos proyectos tiene una fecha.

GameStop: Rise of the Players es un documental realizado por Jonah Tulis, producido por Blake J. Harris, Dan Braun y Josh Braun. La sinopsis oficial del documental lee lo siguiente: “De los creadores de Console Wars llega la historia del origen del fenómeno bursátil de Gamestop, que ofrece acceso exclusivo a los jugadores originales que encendieron la mecha en un levantamiento histórico de inversores aficionados. Destacando el lado humano de un drama empresarial sensacional, Gamestop: Rise of the Players es una historia de David contra Goliat sobre personas comunes que se dan cuenta del poder que tienen en números”. El documental se estrenará este 28 de enero en teatros de Estados Unidos.

Hasta el momento no hay una fecha definida para la oferta pública de venta (OPV) de Reddit, pues la compañía debe esperar a que las autoridades reguladoras completen el proceso de revisión. Además de esto, también se desconoce el precio inicial de sus acciones, lo que evita calcular su valoración. Sin embargo, en la última ronda de financiación, que tuvo lugar en agosto del 2021, los inversores lograron inyectar a la red social de San Francisco US$700 millones, por lo que se cree que esta estaría valorada en más de US$10.000 millones.

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Aunque el CEO de la empresa, Steve Huffman, le dijo al New York Times en ese mismo mes que “todas las buenas empresas deberían cotizar en bolsa cuando pudieran hacerlo”, la salida de Reddit a Wall Street es ante los ojos de muchos, un movimiento paradójico, dado a WallStreetBets: el foro que se creó en enero del 2021 en la plataforma que hizo temblar los mercados.

En esa oportunidad miles de usuarios se pusieron de acuerdo para comprar a la vez acciones de empresas al borde de la quiebra como la dedicada a los videojuegos, GameStop; o la cadena de teatros, AMC; con el fin de arruinar la estrategia de grandes inversores de lucrarse con la caída de estas firmas.

De acuerdo a información entregada por Reuters, los dueños de Reddit esperan que la valoración de la plataforma alcance al menos los US$15 mil millones de dólares.

Imágenes: Pixabay.com

El anuncio fue recibido por un nuevo interés en las acciones de la empresa, que ahora han alcanzado un precio superior a los 200 dólares.

El comité, por cierto, está formado por tres personas: Alan Attal, Ryan Cohen y Kurt Wolf. Cohen se ha convertido en uno de los actores más interesantes de la compañía y en una suerte de meme para grupos como R/WallStreetBets. El nuevo socio de la compañía enfocada en videojuegos al unirse hizo un llamado para cambiar el modelo de negocios de GameStop. De hecho, el comité no es realmente nuevo, sino que solo fue anunciado hasta hoy y fue este grupo de tres personas los responsables de contratar al primer jefe de tecnología de la empresa.

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Es poco probable que ese aumento llegue al mismo punto de crecimiento que con los eventos de enero. La situación es muy diferente. A finales de 2020/inicios de 2021, pocos actores estaban prestando atención al crecimiento de las acciones de la compañía. También había otras compañías apostando contra el crecimiento de GameStop, lo que generó un interés mayor de accionistas independientes. El movimiento más reciente es un voto de acción a la compañía, pero no de manera necesaria el inicio de un nuevo boom en el precio de estas acciones que lo eleve por encima de los 500 dólares, como ocurrió antes.

De hecho, lo más interesante del precio de las acciones de GameStop, es lo que viene después de la caída en su precio. Por un lado, entidades en los Estados Unidos han hecho llamados a deliberar sobre lo ocurrido, con un grupo llamando a mayores controles que impidan la inflación de los costos de acciones a través de actos organizados como el de R/WallStreetBets. Otros han utilizado los eventos más recientes para criticar el discurso ‘auto regulatorio del mercado’ que Wall Street ha utilizado durante años.

Imágenes: Archivo ENTER.CO

La demanda actual contra Roaring Kitty asegura que él manipuló el mercado utilizando su rol en WallStreetBets, pues no se trata de un corredor amateur, como asegura, sino de una persona con conocimiento, títulos y credenciales que lo presentan como un profesional en el campo.

“La conducta engañosa y manipuladora de Gill no solo violó numerosas regulaciones y reglas de la industria, sino también varias leyes de valores al socavar la integridad del mercado de acciones de GameStop”, dice la demanda colectiva propuesta. “Causó enormes pérdidas no solo a quienes compraron contratos de opciones, sino también a quienes cayeron en el engañó de Gill y compraron acciones de GameStop durante el frenesí del mercado a precios muy inflados”.

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La demanda señala que Gill tiene cerca de 10 años de experiencia en las industrias de finanzas e inversión. También asegura que cuenta con licencias y credenciales, con lo que utilizó esta fachada como amateur, así como su posición en foros como  WallStreetBet para manipular el mercado. Los abogados a cargo del caso aseguran, además, que precisamente esta posición privilegiada le prohibía el compartir información falsa sobre las acciones.

¿Quién se encargó de demandar a Gill? El caso fue presentado por la firma Hagens Berman Cobol Shapiro en representación de Christian Iovin. Bloomberg descubrió que Shapiro vendió cerca de 200.000 dólares de opciones en acciones de Gamestop cuando su costo todavía se encontraba por debajo de los 100 dólares. Luego tuvo que comprarlas de regreso, semanas después, cuando habían cuadruplicado su precio y superaban los 400 dólares.

“Para motivar a los inversionistas aficionados, Gill se presentó a sí mismo como una especie de Robin Hood y caracterizó a los profesionales de valores como villanos”, dice la demanda. “Sin embargo, Gill no es un aficionado. Durante muchos años, trabajó activamente como profesional en las industrias de inversiones y financieras”.

Imágenes: captura de pantalla

La compañía ha recaudado alrededor de $800 millones desde que entró en operación y la empresa dobló su valor en el mercado, llegando a los $6.000 millones de dólares. “Creemos que este es el momento perfecto para hacer inversiones estratégicas en video, publicidad, productos para los consumidores y expandir nuestro alcance internacional”, explicó la empresa en su blog.

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De acuerdo con la publicación, actualmente la plataforma tiene 50 millones de usuarios activos diarios y el 90 % de sus ingresos fueron por publicidad. Por lo que no es extraño que Reddit asegure que planea doblar la cantidad de empleados que tiene (700) y enfocarse en la creación de contenidos con influenciadores; especialmente, si tenemos en cuenta que la empresa no ha hecho muchos cambios desde que compró Dubsmash, en diciembre de 2020.

Imagen: Archivo ENTER.CO. 

What just happened? pic.twitter.com/DypRp6DeQt

— Reddit (@reddit) February 8, 2021

“Si estás leyendo esto, significa que nuestras apuestas valieron la pena.

Pautar en eventos deportivos grandes es costoso, así que no pudimos comprar uno completo. Pero estamos inspirados y decidimos gastar todo nuestro presupuesto de Marketing en 5 segundos de tiempo. Una cosa que aprendimos de nuestras comunidades la semana pasada es que los desamparados pueden lograr casi cualquier cosa cuando nos reunimos en un área común

Quién sabe, tal vez tú seas una de las razones por las que los textos financieros tendrá que agregar un capítulo dedicado a los ‘tendies’. Tal vez tú ayudarás a r/SuperbOwl a enseñar al mundo sobre la majestuosidad de los búhos. Tal vez tú incluso pauses este anuncio de cinco segundos.

Cosas poderosas ocurren cuando las personas se reúnen alrededor de algo que realmente les preocupa. Y hay un lugar para eso. Es llamado Reddit”.

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El mensaje es quizás una de las mejores maneras de Reddit de aprovechar los eventos más recientes. La plataforma siempre ha querido expandirse y convertirse en una ‘red social’ mucho más atractiva. La ola reciente de interés por WallStreetBets ofreció esta oportunidad en bandeja de oro. Por supuesto, no deja de ser algo irónico que un movimiento basado en memes y para ‘fastidiar’ a las firmas de inversores haya  sido utilizado para realizar una pauta en el mismo evento que Robin Hood. La app de inversión, que fue criticada por su decisión de cerrar y luego limitar la inversión en GameStop, también tuvo un comercial que fue ‘apabullado’ por celebrar a sus ‘inversionistas ordinarios’.

Un comercial durante el Super Bowl de 30 segundos tiene un costo de 30 millones de dólares, por lo que uno de 5 segundos puede tener un valor cercano al millón de dólares. Una inversión que Reddit debe considerar vale la pena… así sea solo para no dejar apagar la llama de WallStreetBets.

Imágenes: Reddit

El primer estudio que anunció su interés fue MGM, que adquirió los derechos de un libro (por supuesto, todavía no publicado) para luego realizar una adaptación. El autor de la novela es Ben Mezrich, responsable también por ‘The Anti Social Network’ y ‘The Accidental Billionaires: The Founding of Facebook, a Tale of Sex, Money, Genius and Betrayal’, el libro que eventualmente se convirtió en ‘The Social Network’, la película de Aaron Sorkin sobre los inicios de Mark Zuckerberg. De acuerdo con la descripción, esta nueva novela contará la historia de “un grupo de inversores aficionados, jugadores y trolls de Internet que pusieron de rodillas a Wall Street”.

Pero no es el único estudio interesado en esta historia. Horas después Deadline también reportó que Netflix había comenzado charlas con Mark Boal (‘The Hurt Locker’ y ‘Zero Dark Thirty’) para escribir una película, también inspirada en los eventos de la semana pasada con GameStop. El estudio además está formando un equipo consultor, lo que indica que quizás su interés esté menos en realizar una versión de ficción y más un documental que intente explicar cómo un grupo de inversores en Reddit hizo perder miles de millones de dólares a firmas inversoras en los Estados Unidos.

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Por si esto no fuera suficiente, Deadline también reportó que Pinky Promise, un estudio relativamente nuevo, también está desarrollando una serie limitada (sin algún hogar, por ahora) titulada ‘To the Moon’ (o, ‘Hasta la luna’, en español) que también quiere contar esta historia.

Aunque puede parecer excesivo que tres estudios tomen la iniciativa de adaptar los eventos, en especial si consideramos que todavía no ha concluido la ‘guerra’ entre Reddit y Wall Street, lo cierto es que esta historia tiene tantos elementos curiosos que era imposible que no llamara la atención de escritores. Para empezar, porque la manera en la que funcionas las Short Call Options (que es el método que explotó WallStreetBets para ganar millones a costa del crecimiento del valor de las acciones de GameStop) es ya de por su interesante.

Pero luego están las repercusiones de los mismos: políticos pidiendo más control en los mercados, aplicaciones de inversión limitando a sus usuarios, un nuevo interés sobre la realidad económica que reflejan los mercados… es fácil imaginar una versión de ‘The Big Short’ (que por cierto, también tiene como personaje a Michael Burry, que hace parte de esta historia) contando cómo un meme hizo millonarios a trolls de Reddit.

Imágenes: WikiCommons

Para que tengas un poco más claro qué está ocurriendo, te resumimos lo que está ocurriendo.

¿Qué es GameStop?

GameStop es una cadena de tiendas enfocadas en la tienda de videojuegos. La compañía se encuentra principalmente en los Estados Unidos, con presencia en otros países del mundo. En años recientes la empresa se ha visto en una situación económica complicada, debido al auge de las ventas digitales de videojuegos, así como las plataformas virtuales para la venta o intercambio de los mismos.

¿Qué está ocurriendo con las acciones de GameStop?

Hasta hace unas semanas las acciones de GameStop valían cerca de 10 dólares. Hoy, las acciones están por encima de los 300  dólares.

Short Call Option

La mayoría de personas creen que los intercambios en WallStreet se limitan a comprar acciones a precios bajos y luego venderlas a precios alto. Sin embargo, no es la única manera de hacer dinero. Una de las formas de apostar en las acciones de una empresa es a través de algo llamado a Short Call Option.

De manera muy simplificada, es cuando una compañía apuesta en contra del crecimiento de una empresa y cree que sus acciones van a bajar, pero ofrece una opción de compra a futuro por cierto precio. Para dar un ejemplo, si ENTER.CO se encontrará en la bolsa y sus acciones hoy valieran 25 dólares, pero una firma cree que el precio puede caer a 10 puede usar la Short Call Option para hacer dinero. La firma, que ha comprado acciones, ofrece a un comprador la opción a futuro de vender las acciones a un precio definido por un costo. Usualmente esta práctica es realizada en compañías que están pasando por situaciones complicadas, con lo que el precio usualmente suele bajar.

R/WallStreetBets

En Reddit, el foro de internet, existe un grupo llamado WallStreetBets. La comunidad se ha definido a si misma como la unión extraña entre 4Chan y Wall Street y, más que nada por azar, a inicios de este año la decidió adoptar el meme de incrementar el valor de las acciones de GamesStop. Esto lo hicieron al realizar inversiones que, poco a poco, han incrementado el valor de la empresa hasta el actual.

Lo que ha significado problemas para las firmas que habían utilizado la Short Call un problema. Pues las personas con las que habían realizado estos compromisos de compra pueden ejercer este derecho. Lo que significa que las acciones que antes estaban a 25 dólares ahora son intercambiadas a un precio mucho menor del actual, lo que representa pérdidas. Dinero, además, que no proviene directamente de su capital, sino de préstamos o de inversionistas.

De acuerdo con Market Insider, las compañías que habían apostado con  Short Call options en acciones de GameStop han perdido cerca de 500 mil millones de dólares. Una cifra record. Mientras tanto, en el papel, los usuarios de  WallStreetBets se han hecho millonarios apostando a un meme.

¿Por qué es importante?

Para muchos hay varias lecciones que deja la situación actual y que merecen algo de análisis.

La primera, es que los eventos más recientes demuestran la manera en la que Wall Street apuesta sobre las empresas y como el precio de las mismas puede no representar la realidad. En este caso la inflación del precio de las acciones de GameStop, que no tiene como base ningún evento en el mundo real. Es producto de un meme de la Internet, pero un evento que demuestra como este valor que Wall Street presenta puede ser absolutamente engañoso.

Pero luego está el impacto que tienen grupos como Reddit en la economía. El hecho de que un foro de Internet tenga el potencial de quebrar a compañías multimillonarias de fondos no es pequeño. Se trata de una situación que ha demostrado el potencial que tienen estos grupos. WallStreetBets intentó realizar lo mismo con otras compañías que fueron utilizadas como Short Call options, entre las que se encuentra AMC o BlackBerry.

¿Qué puede ocurrir?

La pregunta ahora es si el Congreso de los Estados Unidos impondrá regulaciones que, de manera sencilla, limiten este tipo de acciones. La visión que se tiene de estos fondos de inversión no es positiva, en especial pues se trata de compañías que de manera artificial bajan el precio de estas empresas, incluso forzando a que sean compradas en medio de esta apuesta. Sin embargo, puede que los Estados Unidos decida que no hay nada malo en este juego y que lo que se debe limitar es el impacto que grupos de Internet pueden tener en estos intercambios.

Imágenes: WikiCommons