El rango reportado fue de entre US$10.600 y US$13.200 millones, equivalentes a £8.000 y £10.000 millones al tipo de cambio del 2 de octubre de 2026. El valor más alto supera en casi tres veces los £4.500 millones (unos US$6.000 millones al mismo cambio) de la valoración de Monzo en una venta secundaria de acciones en 2024.

Tras los primeros reportes, la acción de Nubank cayó cerca de 8% el lunes. Los inversionistas temían una dilución para los accionistas y un gasto elevado en una compañía europea fuera de sus mercados principales. El miércoles 30 de septiembre, Nu Holdings dijo que, aunque respeta a Monzo, no estaba buscando una transacción. Sus acciones subieron cerca de 5,5% en operaciones posteriores al cierre.

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El 2 de octubre, el Financial Times informó que la negociación se cayó por el precio. Según el diario, Monzo conversó inicialmente con CVC y Advent International sobre la venta de hasta 15% de la compañía y ahora ve esa opción como su vía preferida, aunque también podría buscar una ronda de capital de riesgo.

El tamaño de Monzo y el costo de la expansión

Monzo reportó ingresos de £1.700 millones en el año fiscal 2026, 39% más que un año antes, y una utilidad ajustada antes de impuestos de £172,6 millones, 20% mayor. Al 31 de marzo tenía 15,2 millones de clientes y £25.700 millones en depósitos. En junio cerró sus cuentas de Estados Unidos para enfocarse en Reino Unido y Europa.

Para Nubank, la compra habría significado una entrada inmediata a Europa y acceso a la licencia bancaria de Monzo. Pero el tamaño del cheque habría sido difícil de justificar: Autonomous calificó la operación de “financieramente cuestionable”. Según la firma, el precio de US$10.600 a US$13.200 millones equivalía a unas siete veces el valor contable tangible de Monzo. También comparó el ingreso mensual por cliente de Monzo, cercano a US$9, con el de Nubank en Brasil, que duplica esa cifra.

La decisión deja a Nubank concentrado en mercados donde ya tiene clientes y productos en expansión. Al cierre de junio, reportó 139 millones de clientes en el mundo y superó por primera vez los US$1.000 millones de utilidad neta trimestral. En Colombia, Nu llegó a cinco millones de clientes; la compañía también amplía su oferta de cuentas de ahorro, CDT y crédito. En México, el crecimiento de su base de clientes también ha ganado ritmo, como mostraron sus resultados financieros de 2024. Estados Unidos es otro foco de crecimiento.

El desenlace no cierra la puerta a futuras adquisiciones. Nu Holdings afirmó que seguirá evaluando oportunidades, alianzas e inversiones como parte de su actividad normal. Por ahora, el mensaje del mercado es que cualquier expansión fuera de la región tendrá que justificar su precio frente al crecimiento que Nubank aún busca en América.

Pero el aumento de los préstamos también trae una preocupación para el sistema financiero: la morosidad. De acuerdo con SoFi Tech Solutions, en varios segmentos los indicadores de cartera vencida han superado el 10% y 15%, mientras factores como la volatilidad de los ingresos y el uso simultáneo de varias plataformas pueden llevar a los usuarios a acumular diferentes obligaciones.

Para conocer cómo está cambiando este mercado y qué están haciendo las fintech para evaluar la capacidad de pago y recuperar las deudas, Enter.co habló con Eduardo Azuara, principal de estrategia y ventas para México y Colombia en SoFi Tech Solutions. El ejecutivo explicó el crecimiento del crédito digital, los nuevos modelos de evaluación basados en datos e inteligencia artificial y la transformación de la cobranza hacia canales digitales.

Crédito digital y nuevos usuarios

¿Qué tan rápido está creciendo el crédito digital en Colombia y qué cifras permiten dimensionar este mercado?

El crédito digital se ha consolidado como uno de los principales segmentos de innovación financiera en Colombia. Actualmente administra activos superiores a $26 billones de pesos y, durante 2024, las colocaciones crecieron alrededor de 48%, superando los $12 billones en desembolsos acumulados.

Además, entre 80 y 97 fintech están dedicadas exclusivamente al financiamiento digital. El ecosistema también acumula más de 20 millones de desembolsos o solicitudes aprobadas en los últimos años, un volumen que rivaliza con la banca tradicional en créditos de consumo de bajo monto.

¿Qué tipo de crédito está teniendo mayor demanda entre los colombianos?

Los productos con mayor demanda son los créditos de consumo de bajo monto o libre inversión, con préstamos de entre $100.000 y $2 millones de pesos destinados a contingencias, liquidez diaria o compras inmediatas.

También están los modelos BNPL, que permiten comprar ahora y pagar después, y los nanocréditos para mipymes, comercios informales e independientes.

¿Qué perfiles de usuarios están llegando a estos productos?

Entre los principales usuarios están los trabajadores informales e independientes que no tienen certificación laboral ni desprendibles de pago. También jóvenes y personas subbancarizadas sin historial crediticio previo en centrales de riesgo.

A esto se suma la población de municipios sin sucursales bancarias físicas, que puede acceder a estos servicios directamente desde su teléfono móvil.

¿Cómo se mide la capacidad de pago?

Más allá de la velocidad de aprobación, ¿cómo están evaluando las fintech la capacidad real de pago de una persona?

Las entidades están complementando las centrales de riesgo tradicionales con modelos de scoring alternativo apoyados en inteligencia artificial. Estos sistemas analizan datos de comportamiento, como los movimientos de dinero en billeteras digitales y los patrones de uso en transferencias y servicios como Transfiya o PSE.

También pueden analizar variables relacionadas con el comportamiento digital, entre ellas la puntualidad en el pago de servicios públicos, las recargas móviles, la navegación en las aplicaciones y los hábitos de gasto.

Otra herramienta son los límites progresivos. El usuario puede comenzar con un cupo reducido y acceder a montos superiores después de demostrar disciplina en sus pagos.

El problema de la morosidad

Cuando aumenta el número de créditos digitales, también puede crecer la cartera en mora. ¿Qué comportamiento están observando en Colombia?

El crecimiento del crédito digital en un entorno macroeconómico retador ha elevado los niveles de cartera vencida. En varios segmentos, los indicadores de morosidad se encuentran por encima del 10% y 15%, según SoFi Tech Solutions.

Una de las principales causas es la volatilidad de los ingresos. La alta informalidad hace que algunas personas tengan variaciones importantes en sus ingresos mensuales, lo que dificulta mantener la puntualidad en los pagos.

También existe un problema de sobreendeudamiento multifirma. Un usuario puede adquirir pequeños créditos de manera simultánea en tres o cuatro plataformas fintech.

La inteligencia artificial entra en la cobranza

¿Cómo está cambiando la cobranza de deudas con inteligencia artificial y canales digitales?

La gestión de cobranza está pasando de las llamadas telefónicas hacia sistemas inteligentes de interacción omnicanal. Los modelos de aprendizaje automático clasifican diariamente a los usuarios según su probabilidad de pago y determinan cuál puede ser el mejor canal para contactarlos, entre ellos WhatsApp, SMS, correo electrónico o voz sintética.

También se utilizan voicebots y agentes de inteligencia artificial que pueden ofrecer acuerdos de pago, condonación de intereses o refinanciaciones personalizadas durante las 24 horas del día.

¿Qué resultados han conseguido estas herramientas frente a los métodos tradicionales?

Los resultados documentados por SoFi Tech Solutions muestran aumentos de entre 15% y 35% en la recuperación de cartera durante las primeras etapas de mora, entre uno y 60 días.

En costos operativos, la reducción puede llegar hasta entre 40% y 60% al disminuir la dependencia de call centers masivos y automatizar el contacto inicial. Además, el ciclo de negociación puede reducirse de días a minutos desde el primer recordatorio automático.

Un informe de Accenture muestra que muchas personas considerarían usar asistentes de IA para organizar sus finanzas. No se trata solo de consultar saldos. La idea es delegar decisiones cotidianas como ahorrar, invertir o elegir un crédito.

La propuesta apunta a asistentes que integren toda la información financiera del usuario. En vez de abrir varias aplicaciones, bastaría con escribir una pregunta. El sistema analizaría los datos y respondería con una recomendación ajustada a cada caso.

Este tipo de interacción empieza a cambiar la relación entre bancos y clientes. Durante años, las entidades buscaron atraer usuarios desde buscadores y plataformas digitales. Ahora, los motores de IA entregan respuestas directas y reducen ese contacto. El usuario ya no compara opciones de forma manual. Confía en lo que le sugiere el asistente.

Una nueva forma de tomar decisiones financieras

El cambio va más allá de la tecnología. Modifica la manera en que las personas toman decisiones sobre su dinero. La lógica de buscar y elegir se reemplaza por la de preguntar y recibir una respuesta lista.

Esto obliga a los bancos a moverse en dos direcciones. La primera es desarrollar sus propias herramientas de inteligencia artificial dentro de sus aplicaciones. La segunda es encontrar cómo integrarse con plataformas que ya concentran la atención de los usuarios.

Algunas señales ya aparecen en el mercado. Hay empresas que permiten hacer pagos desde asistentes conversacionales. Otras habilitan consultas de productos financieros dentro de entornos de IA. Son movimientos iniciales, pero muestran hacia dónde va la industria.

El contexto también pesa. Durante años, las fintech intentaron replicar el modelo bancario con propuestas digitales. Sin embargo, su crecimiento ha tenido límites. Ningún neobanco ha logrado entrar en el grupo de las mayores entidades del mundo por activos. La llegada de la IA cambia las reglas porque pone el foco en la experiencia y no solo en el producto.

¿Qué pueden hacer los bancos frente a este cambio?

Las entidades financieras empiezan a ajustar su estrategia. Algunas trabajan en sistemas que analizan los hábitos de gasto y sugieren mejoras. Otras buscan integrar servicios que antes estaban separados, como cuentas, créditos e inversiones.

La idea es ofrecer una experiencia más simple y menos fragmentada. Si el usuario recibe todo en un solo lugar, es menos probable que dependa de un intermediario externo.

Aun así, lo digital no lo reemplaza todo. Muchas personas siguen valorando la atención presencial, sobre todo cuando enfrentan decisiones complejas. Las sucursales no desaparecen. Cambian su función y se convierten en espacios de asesoría.

Lo que viene en los próximos años puede redefinir el vínculo con los bancos. La inteligencia artificial no solo automatiza tareas. También empieza a ocupar un lugar en la toma de decisiones. Para las entidades, el reto está en no quedar por fuera de esa conversación.

“La resiliencia de datos es la base para una adopción segura y exitosa de la inteligencia artificial, especialmente en el sector financiero en donde la mayoría de los datos son críticos”, explica Andrés de Beitia, Senior Director, Inside Sales para LATAM en Veeam. Su lectura apunta a un problema concreto: los modelos de IA no solo requieren grandes volúmenes de información, sino que dependen de su integridad y disponibilidad permanente.

El riesgo no es menor. Fallas en la gestión de datos pueden afectar tanto la continuidad de los servicios como la precisión de los algoritmos. “Sin una gestión sólida que garantice la integridad, disponibilidad y recuperación de la información, se pone en riesgo la continuidad del negocio”, advierte el vocero.

Errores que frenan la modernización financiera

Aunque el sector avanza hacia infraestructuras híbridas y entornos multicloud, muchas organizaciones siguen operando con esquemas fragmentados. La falta de una estrategia unificada de datos es uno de los problemas más frecuentes.

“Muchas instituciones mantienen silos de información, carecen de visibilidad de extremo a extremo y subestiman la automatización en la recuperación de datos”, señala de Beitia. Esto limita la capacidad de reacción frente a incidentes y ralentiza procesos que hoy requieren inmediatez.

La consecuencia es doble. Por un lado, aumenta la exposición a fallas operativas; por otro, se dificulta la adopción de tecnologías avanzadas como la inteligencia artificial, que exige entornos integrados y consistentes.

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A esto se suma un cambio de paradigma en seguridad. Durante años, la prioridad fue evitar ataques. Hoy, esa lógica resulta insuficiente. “Ninguna organización puede garantizar estar 100% libre de incidentes. Lo esencial es asegurar una restauración confiable, rápida y verificable de los datos críticos”, afirma.

Este giro redefine la manera en que fintech y bancos estructuran sus estrategias tecnológicas. La recuperación ya no es un plan de contingencia, sino un componente central del negocio.

Más digitalización, más puntos vulnerables

El crecimiento de los neobancos y las plataformas digitales ha acelerado la transformación del sistema financiero. Modelos como los de Nubank o Revolut han elevado las expectativas de los usuarios, que ahora demandan servicios disponibles en todo momento y sin fricciones.

“La irrupción de los neobancos ha acelerado la transformación digital y ha obligado a la banca tradicional a modernizar su infraestructura y priorizar la experiencia del usuario”, explica de Beitia.

Sin embargo, este avance trae nuevos riesgos. A medida que aumentan los canales digitales, también crece la superficie de ataque. La combinación de datos sensibles, múltiples plataformas y entornos distribuidos crea un terreno más complejo para la ciberseguridad.

“El aumento de los puntos de contacto digitales y la dependencia de entornos híbridos amplían la superficie de ataque potencial para los ciberdelincuentes”, advierte.

Frente a este escenario, la recomendación es adoptar una estrategia integral de resiliencia de datos. Esto implica no solo respaldar información, sino garantizar su recuperación inmediata y verificada ante cualquier incidente.

“Se trata de implementar protección automatizada, monitoreo constante y recuperación instantánea, sin importar dónde estén los datos”, concluye el vocero.

La discusión ya no gira únicamente en torno a la innovación. El verdadero desafío está en sostener esa innovación sin poner en riesgo la operación. En un sector donde cada segundo cuenta, la capacidad de recuperar datos puede marcar la diferencia entre una falla controlada y una crisis.

La autorización permite  al neobanco iniciar el proceso para crear una entidad bancaria propia bajo regulación federal estadounidense. Aunque todavía no se trata de una licencia definitiva, sí habilita a la empresa a avanzar en la organización de un banco que, una vez aprobado por completo, podrá ofrecer cuentas de depósito, tarjetas de crédito, préstamos y custodia de activos digitales.

El anuncio se inscribe dentro de una estrategia de largo plazo. Nubank ha señalado que sus mercados principales continúan siendo Brasil, México y Colombia, donde concentra la mayor parte de sus clientes y operaciones. Sin embargo, el paso hacia Estados Unidos responde a la intención de ampliar su presencia operativa y desarrollar nuevos productos en uno de los sistemas financieros más regulados del mundo.

Uno de los fundadores de del banco digital es David Vélez, colombiano antioqueño y actual director ejecutivo de Nu Holdings. Bajo su liderazgo, la compañía fundada en 2013 en São Paulo logró consolidarse como una de las plataformas de servicios financieros digitales más grandes del planeta y cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York desde 2021.

La aprobación también refuerza el posicionamiento institucional de la empresa. Nubank no solo busca operar en Estados Unidos, sino hacerlo bajo un marco regulatorio completo, con supervisión federal y exigencias similares a las de la banca tradicional. Esto implica mayores responsabilidades en materia de capital, cumplimiento normativo y gestión de riesgos.

¿Cómo funcionará el proceso para abrir el banco?

Tras recibir la aprobación condicional, Nubank entra en la fase de organización bancaria. En esta etapa debe cumplir una serie de condiciones impuestas por la OCC, además de obtener las autorizaciones pendientes de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos y de la Reserva Federal.

La compañía tiene un plazo de hasta 12 meses para capitalizar completamente la institución y hasta 18 meses para iniciar operaciones, según lo establecido por los reguladores. Durante este periodo, el foco estará en estructurar el banco y preparar su entrada formal al mercado estadounidense.

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La unidad de negocio en Estados Unidos estará liderada por Cristina Junqueira, cofundadora de Nubank, quien se trasladó al país para dirigir el desarrollo y crecimiento del banco. El consejo de administración estará presidido por Roberto Campos Neto, expresidente del Banco Central de Brasil, una figura con amplia experiencia en regulación financiera.

El proceso regulatorio en Estados Unidos se suma a la trayectoria de Nubank en otros mercados. En México, la compañía recibió autorización para convertirse en institución bancaria en 2025 y espera la aprobación operativa final. En Brasil, opera como institución financiera regulada desde 2016 y anunció su intención de obtener una licencia bancaria completa en 2026.

Más allá de la expansión geográfica, la aprobación refleja la capacidad del neobanco para adaptarse a marcos regulatorios exigentes. Para una empresa nacida en América Latina, avanzar en el sistema financiero estadounidense representa un paso relevante en su consolidación global, sin alterar su enfoque digital ni su operación en la región.

El sector bancario se revolucionó con la llegada de neobancos y otro tipo de entidades financieras como Nu Bank, Lulo Bank y Rappi Pay. De hecho, ya varios colombianos han trasladado su cuenta de ahorros de bancos tradicionales a las nuevas entidades, no solo por su servicio 100% digital, sino también por sus altas tasas de interés efectivo anual. Pero ahora Rappi acaba de establecer un nuevo precedente con una tasa de interés del 14% efectivo anual para sus cuentas de ahorro, la más alta del mercado. 

Anteriormente, la rentabilidad para saldos superiores a $2 millones era del 10% E.A. Ahora, con la nueva tasa de 14% E.A. para saldos mayores a $1, RappiPay lidera el mercado de cuentas remuneradas en Colombia, siempre y cuando la cuenta esté exenta del Gravamen a los Movimientos Financieros (4×1.000).

Los usuarios que no tengan exenta su cuenta del 4×1.000 seguirán disfrutando de una tasa de 10% E.A. para saldos superiores a $1. Además, la nueva tasa también se aplica a las cuentas de depósito de bajo monto, brindando mayores oportunidades de rentabilidad a más clientes.

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RappiPay también ofrece una opción de inversión adicional denominada “Bóvedas”, similar a los CDT pero con mayor flexibilidad. Las Bóvedas permiten retirar el dinero en cualquier momento, aunque sin generar la rentabilidad. Las opciones actuales son a 60 días con una rentabilidad del 11.5% E.A. y a 180 días con una tasa del 11% E.A.

Cómo abrir una RappiCuenta

Para aprovechar esta rentabilidad, los usuarios pueden abrir una RappiCuenta siguiendo estos pasos:

1. Acceder a la app de Rappi y entrar a RappiPay.
2. Seleccionar el banner de RappiCuenta.
3. Ingresar los datos personales para abrir la cuenta de ahorros.
4. Elegir la opción de “Agendar entrega” para recibir la tarjeta física o optar por la tarjeta virtual.
5. Proveer la dirección y el horario de entrega de la tarjeta.

Con esta oferta, RappiPay supera a sus competidores directos como Nu, Lulo Bank y Ualá, quienes han mantenido sus tasas en 13% E.A. Esta competencia beneficia a los usuarios, que ahora tienen acceso a mejores rendimientos en sus cuentas de ahorro. 

Mientras las fintechs y neobancos elevan sus tasas de ahorro, los bancos tradicionales han reducido las tasas de crédito, ofreciendo opciones atractivas para productos como créditos de vivienda con tasas desde el 9.5% E.A.

Imagen: Andrea Piacquadio