Uno de los grandes fiascos del año pasado fue la salida a la bolsa de Facebook. No solo porque el mercado probó que las acciones de la red social estaban infladas, sino también porque falló hasta lo que casi nunca falla: el sistema informático de Nasdaq.

El 18 de mayo del año pasado, día de la salida de la acción de FB al mercado, el sistema se colapsó debido a la gran cantidad de operaciones que se realizaron en él. Por eso, las operaciones iniciaron media hora más tarde de lo que se había presupuestado: a las 11:30 a.m..

Según los inversionistas, este retraso de media hora impidió que pudieran confirmar sus transacciones, lo que pudo haberles causado millones de dólares en pérdidas. La indemnización se repartirá entre los inversionistas a quienes la falla en el sistema les impidió hacer movimientos.

Nasdaq tenía un plan inicial para indemnizar a los posibles afectados con 40 millones de dólares, pero los bancos de inversión protestaron ante la SEC (Securities and Exchange Comission, la máxima autoridad bursátil estadounidense) luego de esa propuesta inicial, lo que llevó a que el monto fuera aumentado.

Con esto se salda parte del penoso episodio que significó la oferta pública inicial de Facebook. La acción salió con un precio de 38 dólares, pero tras su primera jornada en el mercado tuvo una caída del 10%. Bloomberg afirmó en su momento que se trató de la “peor salida a la bolsa de la década” por sus pronunciadas pérdidas. En su peor momento, su precio llegó a 17,73 dólares (4 de septiembre), y ahora se cotiza cerca de los 25 dólares.

Nasdaq anunció la creación de un fondo de indemnización dirigido a las personas que hayan perdido dinero por los problemas técnicos que sufrió su sistema informático durante la salida de Facebook a la bolsa.

La acción de la red social empezó a transarse oficialmente el 18 de mayo a las 11:30 (hora de Nueva York) a 42 dólares, aunque originalmente, la entidad bursátil tenía planeado comenzar las operaciones a las 11 de la mañana. Sin embargo, por problemas con el número de ordenes y las cancelaciones, el inicio se demoró media hora más, según The Street.

CNN informó que el presidente ejecutivo de Nasdaq se disculpó por los errores del debut de Facebook y esbozó un plan para ofrecer 40 millones de dólares en concepto de indemnización para los afectados. La entidad bursátil pidió a la U.S Securities and Exchange Commission (autoridad estadounidense de la bolsa de valores) que aprobara un programa “para los miembros cualificados que hayan sufrido una desventaja por los problemas técnicos con los que se encontraron el pasado 18 de mayo”.

La idea es que unos 13,7 millones de dólares se inviertan en varias sociedades que son miembros de Nasdaq y el dinero restante “se aportará en forma de crédito para futuras operaciones y así reducir el costo de las operaciones bursátiles. El beneficio de esta indemnización deberá absorberse en seis meses”, indicó Nasdaq.

A causa de los inconvenientes de la salida de Facebook, los inversionistas no pudieron ejecutar sus movimientos y tuvieron que retrasarlos. Esto se tradujo en que firmas como Knight Capital y Citadel, unas de las más afectadas, tuvieran pérdidas de entre 30 y 35 millones de dólares. 

Ya pasó el primer día de Facebook en la bolsa. Después de fijar un precio inicial de US$ 38, la acción empezó a operar a 42 dólares y después de una jornada agitada, cerró en $38,23. Cambiaron de manos unas 573 millones  de acciones, un volumen record para el primer día de cualquier empresa en bolsa. Ahora, después de toda la ansiedad, no sobra un análisis sobre los ganadores y perdedores de la llegada de Facebook al mercado financiero. Primero, como en todo, los ganadores.

Mark Zuckerberg. Claramente, el presidente y mayor accionista de Facebook, es el gran ganador. Si por mucho tiempo se dudó la forma de monetizar la red social, ‘Zuck’, personalmente, logró que le pagaran mucho dinero por su participación. En tan solo un día, se convirtió en una de las personas más ricas del mundo, con un valor personal de 19,9 mil millones de dólares, superando a Sergey Brin y Larry Page, los fundadores de Google. Los demás accionistas, como Bono – sí, el de U2 –, Sean Parker y otros, también lograron que su participación tenga un valor real y se pueda liquidar en cualquier momento.

Los banqueros de inversión que valoraron y fijaron el precio de la acción. Las instituciones financieras de Wall Street hicieron un gran trabajo en pronosticar el valor de Facebook. El hecho de que la acción cerrara cerca de su precio inicial, muestra que los analistas valoraron correctamente el sentimiento del mercado. Aunque en las primeras horas de operación, 30 bancos entraron a rescatar la acción que estaba en caída libre, la acción volvió a caer para cerrar cerca del precio inicial.

Cuando hay ganadores, necesariamente tienen que haber perdedores

El hombre del común. Muchísima gente quería comprar acciones de Facebook. Fue tan alto el volumen, que NASDAQ no pudo procesarlo y le tocó demorar el comienzo de las operaciones por 30 minutos. Sin embargo, la gran mayoría de personas que compraron acciones de Facebook perdieron plata el viernes.

Las empresas relacionadas con Facebook. El gran ejemplo es Zynga, fabricante de juegos sociales alojados en Facebook. Cuando el mercado no respondió favorablemente, las acciones asociadas con la red social empezaron a caer. La acción de Zynga dejó de transar después de caer 13%. Algunos analistas creen que varias de las personas que no pudieron comprar acciones de la red social apostaron por compañías que dependen de Facebook.

Los usuarios. Las implicaciones de la llegada a bolsa son inmensas. Ahora, Zuckerberg tiene una obligación gigante con los accionistas. Con la presión de tener que entregar resultados financieros, la red social puede sacrificar usabilidad para meter más formas para facturar. A medida que haya más presión financiera, posiblemente se cortarán caminos en términos de investigación y desarrollo y en otros aspectos, como la privacidad.

Un solo día en la bolsa es un tiempo corto ver el panorama completo de una empresa tan grande como Facebook. Sin embargo, en Wall Street la decisiones se toman en cuestión de segundos y los inversionistas parecen ya haber tomado una decisión sobre la red social más popular del mundo.

Bueno, llego el día y Facebook ya está en la bolsa, especificamente en el NASDAQ. Mark Zuckerberg tocó la campana desde la sede de Facebook en Merlo Park, California. La acción empezó a transarse oficialmente a las 11:30 (hora de Nueva York) a 42 dólares. Originalmente, la entidad bursátil tenía planeado comenzar las operaciones a las 11 de la mañana pero por problemas con el número de ordenes y las cancelaciones, el inicio se demoró media hora más, según The Street. Las ordenes empezaron a llegar a las 7:30 de la mañana y congestionó el sistema.

Una vez solucionados los problemas, la acción abrió a $42 e inmediatamente empezó a bajar. Alcanzó a tocar el precio de 38 dólares a las 11:50 a.m. Ese nivel es importante porque es el precio inicial que fijo la empresa ayer. El bajonazo posiblemente se explica por el afán de los inversionistas de monetizar las ganancias iniciales. Sin embargo, después de llegar a ese punto, más de 30 bancos llegaron para comprar un volumen importante de acciones y aumentar el precio, según una fuente de The Wall Street Journal. Esto subió el precio de la acción y en este momento está alrededor de los 40 dólares.

Aunque a eso de las 12:44 p.m. (hora de Nueva York) la acción todavía no ha superado el precio de apertura, sí está ha aumentado un 6,63% en relación a su precio de oferta pública. ¿Qué quiere decir esto? The New York Times menciona que, hasta este momento, Facebook no ha tenido un buen rendimiento si se compara con otras empresas grandes de Internet. LinkedIn, la red social para profesionales, logró doblar su precio de oferta inicial. Groupon, el sitio de cupones más grande del mundo, logró una subida del 27% en su primer día en la bolsa.

El éxito de Facebook le sale caro a Zynga.

La acción de Zynga, la empresa productora de juegos sociales y responsable del 13% de la facturación de Facebook, acaba de ser suspendida después de perder el 13,8% de su valor. De acuerdo a MarketWatch, la bajada se debe la tenue recepción que ha tenido la acción de Facebook. Seguiremos actualizando esta nota con más imformación a medida que vaya surgiendo.

Este viernes ocurrirá la noticia más esperada e importante del año en el mundo financiero: la salida a la bolsa de Facebook. En pocas horas, y si todo sale como se prevé, más de 16.000 millones de dólares se moverán de las manos de los inversionistas a la caja de la red social. Para entender bien lo que pasará, ENTER.CO preparó este resumen.

Concretamente, ¿qué es lo que va a pasar? 

Facebook pondrá a disposición de los inversionistas de Nasdaq 421 millones de acciones, que representan el 12,3% de la compañía. Cada acción tendrá un precio inicial de 38 dólares. Con la operación, la red social ingresará 16.000 millones de dólares. Las acciones se cotizarán con el ‘ticker’ (nombre clave) FB.

Con ese precio de salida, su capitalización de mercado (el valor del 100% de las acciones de la compañía) sería de 104.120 millones de dólares. Eso hace que Facebook valga más que empresas como Amazon (101.000 millones) o McDonalds (93.130 millones), pero aun la deja a la zaga de otras como Microsoft (250.800 millones) y, sobre todo, como Apple (509.140 millones).

Como dato curioso, Ecopetrol –la petrolera estatal colombiana– vale más que Facebook, pues su capitalización de mercado es de 124.790 millones de dólares.

¿Por qué Facebook decidió salir a la bolsa?

Se trata de una de las noticias más esperadas del año. Se anunció en febrero, aunque desde 2010 se venía especulando con ella. Las presiones para que Facebook comenzara a ser una compañía pública eran crecientes: según CNET, en el momento en el que tuvo 500 accionistas la ley estadounidense la obligaba a hacer públicos sus estados financieros, lo que la acercaba al mercado de valores.

Además, a sus accionistas antiguos también les conviene la salida a la bolsa, pues con ella se valorizan sus acciones. De hecho, hay expectativa en los medios internacionales por la forma en la que gastarán su dinero los cientos de ‘nuevos ricos’ que habrá producto de esta operación bursátil.

¿Qué va a ocurrir con Mark Zuckerberg?

Zuckerberg, el fundador de la red social, aumentará sustancialmente su fortuna. Tras la salida a bolsa, seguirá siendo propietario del 22% de la compañía y teniendo el poder sobre el 57% de los votos en la junta directiva, con lo que se calcula que su riqueza ascenderá a 20.000 millones de dólares y se igualará con la de George Soros, número 22 en la lista Forbes de los más ricos del mundo.

¿Qué puede pasar con la acción a mediano plazo?

A ciencia cierta, no se sabe. Se ha dicho de todo: mientras los más optimistas afirman que la acción podría duplicar su precio en su primer día, hay quienes no han dudado en señalar nubarrones en el horizonte. La principal preocupación de algunos inversionistas es si el modelo de negocio basado en la publicidad le permitirá a Facebook sostener y aumentar sus ingresos en el tiempo.

De hecho, en el último reporte, la red social mostró una disminución en sus ventas; y hace pocos días General Motors, uno de los mayores anunciantes de Estados Unidos, retiró todos sus avisos del sitio y sembró dudas sobre la efectividad de Facebook en ese campo.

Además, algunos de sus accionistas antiguos están vendiendo sus acciones antes de la salida a bolsa, según reportó The Wall Street Journal. Goldman Sachs, por ejemplo, habría puesto en el mercado hasta de la mitad de su participación. No se podría decir con precisión cuál es la apuesta que están haciendo estos veteranos inversionistas, pero el que consideren que este es un buen momento para vender podría indicar que no esperan que la acción suba sustancialmente de precio.

¿Por qué es tan importante esta emisión de acciones?

Las cifras que se manejan son históricas. Es la emisión más grande de una empresa tecnológica en la historia, y la tercera más grande en la historia de Estados Unidos. Además, Facebook es la compañía bandera de la Web 2.0, y en medio de una creciente alarma por una posible burbuja tecnológica, el futuro de estas acciones será una prueba ácida para la solidez de esta industria.

¿Puedo comprar acciones de Facebook?

Sí, pero no. En teoría, cualquier persona que pueda hacer operaciones comerciales en Nasdaq tendría la posibilidad de obtener las acciones. Pero, en la práctica, se calcula –según analistas citados por Reuters– que por cada acción disponible hay demanda para 20 de ellas en el mercado. Eso, de entrada, implica una competencia muy fuerte en la que se impondrán los inversionistas más avezados.

Reuters afirma que la oferta de acciones puso de relieve las desigualdades del mercado bursátil estadounidense, pues la mayoría de las acciones fueron puestas a disposición de los inversionistas veteranos, con contactos y experiencia, mientras que muchos otros, más modestos, quedaron por fuera de la oportunidad. Algunos bancos de inversión están poniendo barreras de entrada muy fuertes para acceder a las acciones. Uno de ellos, por ejemplo, pide tener una cuenta con mínimo 500.000 dólares a favor para ser elegible para comprarlas

Las cifras de Facebook

• 901 millones de usuarios. Eso es casi 3 veces la población de Estados Unidos, o más de 120 veces la población de Bogotá.
• 502 millones de usuarios entran a Facebook todos los días.
• Según Alexa, es el segundo sitio con más tráfico en todo Internet.
• Su capitalización de mercado es de 104.000 millones de dólares. Esa es la mitad del PIB de Colombia, o el valor de 135 plantillas del FC Barcelona.

Según The Wall Street Journal y CBS News, Facebook ya tiene fecha para su entrada a la bolsa de Nueva York. Anteriormente se pensaba que la red social iba a estar en el NASDAQ partir del 17 de mayo. Sin embargo, algunos rumores ponen la fecha de lanzamiento un día después, el 18 de mayo.

Desde el próximo lunes empieza el ‘road show’ de Facebook. En lenguaje bursátil, esto quiere decir que la empresa sostiene una serie de reuniones con posibles inversionistas para vender la compañía. Se rumora que el propio Zuckerberg estará presente en las reuniones. Aunque la SEC, entidad supervisora del mercado en Nueva York, todavía no ha dado su visto bueno para que Facebook salga a bolsa, se espera que la aprobación solo sea un formalismo .

El retraso se debe a la sorprendente compra de Instagram, la popular aplicación para compartir, ya que los papeles y estados financieros sufrieron modificaciones.

Se espera que Facebook tenga la salida a bolsa más exitosa por parte de una compañía de tecnología. Varios analistas estiman el valor por los 100 mil millones de dólares, lo que dejaría cada acción entre $30 y $40 dólares. La red social tendría el ‘ticker’ FB.

Actualización: Según un reporte de The New York Times, la acción de Facebook saldrá a la venta con un precio entre los 28$ y 35$ dólares. Si la acción se vende en un punto medio del anterior rango, la compañía recolectaría unos 10.600 millones de dólares, convirtiéndose en la salida a bolsa más exitosa por parte de una compañía de tecnología.

Terminó la espera: tras un par de años de expectativa, rumores, noticias de negociaciones debajo de la mesa y otras tácticas de negocios y financieras, estimaciones sobre el valor de la empresa y más, Facebook acaba de presentar su Oferta Pública Inicial (IPO) en la bolsa de valores ante la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Con esta IPO, Facebook busca obtener 5.000 millones de dólares, con lo que marcaría el debut de más valor en la historia de la industria tecnológica.

Para hacer el registro, la compañía entregó algunas cifras de su negocio. Por ejemplo, sus ingresos anuales en 2011 sumaron 3.710 millones de dólares, mientras que las utilidades fueron de 1.002 millones. La publicidad, el negocio principal de Facebook, generó el 85% de esos ingresos, mientras que el restante 15% correspondió a ingresos de pagos y transacciones a través de su moneda virtual, Facebook Credits.

Además, la firma reveló que cada mes ingresan a la red social 845 millones de usuarios activos, 45 millones más de los que había anunciado hace un par de meses.

Con los 5.000 millones de dólares que planea recaudar en sus primeros pasos en la bolsa, que se sumarían a los 3.900 millones que tiene actualmente en efectivo y papeles, Facebook estaría en capacidad de hacer una gran compra o de impulsar aún más sus negocios. En el anuncio oficial, no dio detalles de qué destino les daría a estos nuevos recursos.

Mark Zuckerberg, quien hace ocho años creó la red social desde su habitación en la Universidad de Harvard, explicó en un mensaje a los inversionistas que Facebook “no nació originalmente como una compañía, sino como un proyecto para cumplir una misión social”, y agregó: “La gente está compartiendo más, crea una cultura más abierta y conduce a una mejor comprensión de las vidas y las perspectivas de los demás… Creemos en un mundo más abierto y conectado que ayudará a crear una economía más fuerte, con negocios más auténticos que construyan mejores productos y servicios”.

Detrás de toda la operación del ingreso de Facebook a la bolsa de valores están gigantes del sector como Morgan Stanley, Goldman Sachs, JP Morgan, Barclays, Merryl Lynch, Bank of America y Allan & Co., y si todo sale como está previsto, en los próximos meses la compañía debutará en mercado abierto (la Oferta Pública Inicial es una opción que otras firmas tecnológicas han tomado como un paso previo a la salida pública en la bolsa).

Con esta expectativa de Facebook de recaudar 5.000 millones de dólares, los analistas empiezan a hacer cuentas y reglas de tres sobre a cuánto ascendería el valor total de la empresa cuando llegue a la bolsa. La estimación de 100.000 millones de dólares se mantiene –aunque algunos analistas como Robert Scoble crean que la empresa estaría sobrevalorada–.

El propio Scoble calcula que en 2015, si los negocios marchan bien, podría valer 500 mil millones de dólares. Como contexto, Apple, la compañía más valorada del mundo en el momento, y con utilidades muy superiores a las de Facebook, alcanza en la bolsa un valor de 425 mil mllones de dólares.

¿Se confirma, ahora sí, una ‘burbuja 2.0‘, es decir, una valoración exagerada de las firmas tecnológicas, que pudo haberse iniciado con la llegada de la red social LinkedIn a la bolsa?