El dato no es menor. Las primeras posiciones siguen en manos de gigantes con décadas de operación. Bancolombia concentra cerca del 44,6% del mercado, seguida por Davivienda, BBVA Colombia y Banco Caja Social. En ese grupo, Nubank es el único actor 100% digital, sin red de oficinas físicas y con una operación basada en tecnología.

Detrás de la compañía está David Vélez, empresario colombiano y cofundador de la firma, quien creó el proyecto en Brasil y hoy lidera una organización que opera en ese país, México y Colombia. Nubank —formalmente Nu Holdings— es una empresa de raíces compartidas entre Colombia y Brasil: nació en São Paulo, pero tiene sello colombiano en su dirección y en parte de su identidad empresarial.

La llegada de la firma al país se concretó el 30 de septiembre de 2020, cuando empezó a operar como Nu Colombia S.A. En ese momento, el listado de los diez mayores bancos por saldos de ahorro no incluía a ningún actor digital. Cinco años después, el panorama cambió.

Un David entre gigantes tradicionales

El ascenso de Nubank coincide con su expansión en clientes. A cierre de 2025, la entidad reportó cuatro millones de usuarios en Colombia entre cuentas de ahorro, tarjetas de crédito y préstamos personales. Eso representa cerca del 10% de la población adulta del país y presencia en todos los departamentos.

Además del crecimiento en usuarios, la compañía ha entregado más de COP$760.000 millones en rendimientos a sus clientes a través de cuentas y certificados de depósito, en un mercado que durante años fue cuestionado por sus bajas tasas y altos costos.

El ingreso de un neobanco al top cinco tiene implicaciones más amplias. Durante décadas, el sistema financiero colombiano se caracterizó por una fuerte concentración. La irrupción de modelos digitales obligó a las entidades tradicionales a ajustar tasas, simplificar productos y fortalecer sus canales tecnológicos.

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Que un banco sin sucursales físicas compita de tú a tú con instituciones centenarias refleja un cambio en la forma en que los colombianos administran su dinero. También muestra que la confianza en plataformas digitales ha crecido, especialmente entre usuarios jóvenes y personas que antes no tenían acceso pleno al sistema financiero.

A nivel regional, Nubank supera los 127 millones de clientes en América Latina y es considerado uno de los mayores bancos digitales del mundo. Su presencia en Colombia, con un fundador colombiano y una estructura empresarial que conecta a Brasil y al país andino, añade un componente simbólico: por primera vez, un neobanco con liderazgo colombiano figura entre los principales receptores de ahorro del sistema financiero nacional.

El quinto lugar en saldos no solo representa una cifra relevante en términos de mercado. También marca un punto de inflexión en la competencia bancaria del país y consolida a Nubank como un actor estructural del sistema financiero colombiano.

Imagen: Archivo ENTER.CO

El 2024 fue testigo de un crecimiento acelerado de clientes, con 20.4 millones de nuevas incorporaciones, lo que elevó su base total a 114.2 millones. Este incremento del 22% interanual refleja la creciente aceptación de servicios financieros digitales en la región y el valor percibido de Nu en mercados como Brasil, México y Colombia.

Más allá del crecimiento en volumen, la tasa de participación mensual del 83.1% y el aumento en ingresos promedio por cliente activo a $10.7 evidencian un modelo de negocio que prioriza la rentabilidad y la permanencia del usuario. La compañía ha diversificado su oferta con iniciativas como NuCel, su operador móvil virtual en alianza con Claro, y NuTravel, ampliando así su propuesta de valor en servicios financieros y consumo.

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El crecimiento de la cartera de crédito también es significativo; con un aumento del 75% interanual, alcanzó los $11.2 mil millones. Sin embargo, la estrategia de financiamiento en mercados emergentes como México y Colombia podría enfrentar desafíos regulatorios y de volatilidad cambiaria. Para mantener su estabilidad financiera, Nu deberá gestionar estos riesgos con prudencia.

Para 2025, la compañía parte de una posición sólida, pero también enfrenta retos importantes. La sostenibilidad de su crecimiento dependerá de su capacidad para profundizar su presencia en mercados clave. Con México superando los 10 millones de clientes y Colombia alcanzando los 2.5 millones, la clave será fortalecer la confianza del consumidor y mejorar la adopción de sus productos financieros.

Otro desafío es el control de la morosidad. Aunque el índice de morosidad de 15 a 90 días se redujo a 4.1%, será fundamental seguir refinando el modelo de riesgo crediticio en un entorno económico con incertidumbre. La empresa ha demostrado que puede expandirse sin comprometer rentabilidad, pero la competencia con bancos tradicionales y otros neobancos podría afectar sus márgenes.

Por otro lado, la incursión en sectores como telecomunicaciones y turismo implica una ejecución precisa para evitar desviar recursos del negocio principal. Además, en un entorno regulatorio en constante evolución, Nu deberá mantener una relación cercana con los organismos supervisores y ajustar su estrategia según sea necesario en cada país donde opera.

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Los resultados de Nu Holdings en 2024 reflejan un modelo de negocio basado en tecnología, eficiencia operativa y una visión de largo plazo. A medida que avanza en 2025, la compañía deberá equilibrar crecimiento y estabilidad en un sector donde la confianza del usuario y la regulación juegan un papel determinante. Con una estrategia de expansión bien definida y una ejecución disciplinada, Nu tiene el potencial de seguir consolidándose como un referente en la banca digital en América Latina.