Lancheros tiene una amplia trayectoria que incluye el liderazgo en Endeavor Catalyst, un fondo global de inversión con una cartera diversificada en mercados emergentes de todo el mundo. 

El analista de capital de riesgo ha liderado  inversión en diferentes contextos, desde Estados Unidos hasta Asia y Europa, pasando por Latinoamérica y África. Su experiencia en la gestión de un fondo de más de 500 millones de dólares distribuidos en múltiples geografías le ha proporcionado una perspectiva única sobre las necesidades y oportunidades de los mercados emergentes en el ámbito de la inversión de riesgo.

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Además de su papel en Endeavor Catalyst, Boris también opera su fondo de inversión Lanchmon, donde canaliza recursos hacia el talento local con el objetivo de llevarlo al mercado global. Esta iniciativa no solo apoya a los emprendedores locales, sino que también contribuye a dinamizar el ecosistema al incorporar las mejores prácticas internacionales a nivel local.

En su charla “Por qué es importante que los fondos de inversión latinoamericanos se conviertan en líderes”, Boris aborda la necesidad de profesionalizar el ecosistema de inversión en la región.

En este sentido señala que es necesario que los  fondos de capital de riesgo en América Latina incorporen las mejores prácticas internacionales para mejorar su competitividad a nivel global. 

Además señala que la región tiene la oportunidad de profesionalizar su ecosistema de inversión, hablar el mismo idioma que los mercados globales y atraer inversiones que impulsen el crecimiento de los emprendedores y fortalezcan el ecosistema en su conjunto. 

Es por eso, que reitera en la transformación de los fondos de inversión latinoamericanos en entidades de clase mundial, capaces de competir en un contexto global y contribuir al desarrollo sostenible de la región.

Por otra parte durante la conferencia Boris asegura que una de las principales dificultades  es  la falta de atención a las rondas posteriores de financiación en la región. A pesar de contar con una sólida base de apoyo para los emprendedores, incluyendo programas de aceleración e incubación, la escasez de liquidez en los mercados latinoamericanos y la reticencia de los fondos locales a liderar rondas de inversión representan obstáculos significativos para el crecimiento sostenido de las empresas emergentes.

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EL analista  explica que para enfrentar  esta dificultades este desafío, es necesario  implementar medidas que permitan mejorar la competitividad de los fondos de inversión latinoamericanos.

Entre estas medidas se incluyen la adopción de procesos sofisticados, como el pipeline management y la integración de regulaciones y prácticas de valoración de clase mundial. Además, Boris enfatizó la importancia de establecer relaciones sólidas con los inversores internacionales y de desarrollar una estrategia clara para atraer capital extranjero a la región.

¡No todo es plata!

Lancheros explica que en este proceso, el objetivo principal es buscar un fondo de inversión que se alinee con mi visión de crecimiento y expansión como emprendedor, sin embargo, no solo debe  proporcionar el capital necesario, sino también la experiencia. 

Por otra parte, reitera  que  el networking es crucial; “el fondo debe conocer a los clientes potenciales y mentores necesarios, así como el talento especial que debo incorporar en mi empresa para lograr nuestras metas. La capacidad de acceder a mercados globales es esencial, y los fondos de inversión deben facilitar esta conexión, permitiéndonos salir de nuestra zona de confort y pensar globalmente desde el principio”, explica

Finalmente,  dice que el propósito es la clave. “Esta es la manera en que veo que un ecosistema puede cambiar, ayudando a los fondos de inversión a profesionalizar sus operaciones. Aprender desde arriba hacia abajo de una forma técnica y especializada que vaya más allá de la creación de una tesis de inversión, generando valor en la cadena de la pirámide, integrando a todos los actores del ecosistema, y beneficiando al cliente final, que es el emprendedor”.

Imagen: designer491

Seguramente te suene familiar el nombre de esta nueva firma y es que, Latitud Ventures nació en medio de Latitud, compañía que ayuda a escalar a las startups. Latitud Ventures nació hace unos tres años silenciosamente en medio de la comunidad de Latitud. Finalmente han decidido salir de las sombras y consolidarse como firma de capital de riesgo.

Tal y como detalló Tomas Roggio, socio general de Latitud Ventures en entrevista con Forbes, la firma ha venido haciendo inversiones en empresas que pertenecen a Latitud. Aunque no cierran sus puertas a startups que no son de la comunidad, sí le dan prioridad a las que se encuentran dentro de Latitud.

Sus inversiones están dirigidas a startups que apenas están iniciando en el mundo empresarial. “En Latinoamérica existe la necesidad de un inversor pre-semilla que sea verdaderamente panregional, proporcionando el primer cheque para que los fundadores se centren en trabajar del cero a uno”, explicó Roggio.

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Desde Latitud Ventures explican que para ellos las rondas pre-semilla son las que oscilan entre US$250.000 y US$750.000. Para ello se requiere la participación de ángeles inversionistas, fondos pre-semilla y aceleradoras.

Aunque Latitud Ventures venía operando de manera oculta, ya han logrado más de 70 inversiones en los últimos tres años. En su primer fondo recaudaron $13 millones de dólares, ahora han recaudado $12 millones de dólares en el primer cierre del segundo fondo. Para este tienen como objetivo recaudar $25 millones de dólares.

Dentro de los actores que respaldan Latitud Ventures están, a título personal, David Vélez (Nu), Nigel Morris (QED/CapitalOne), Stelleo Tolda (Mercado Libre), Carlos García (Kavak), Henrique Dubugras (Brex), Sebastian Mejía (Rappi), Patrick Sigrist (iFood), entre otros.

Por último, explican que cualquier startup de cualquier país de Latinoamérica puede aspirar a estos recursos. Actualmente, Brasil lidera su portafolio con un 45%, seguido de México con un 25%.

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Las startups están empezando a cerrar sus producciones, algunas otras han hecho cambios drásticos en la estrategia empresarial y algunas más han tenido que ser vendidas para evitar la quiebra. Aunque la situación está empezando a afectar a Latinoamérica, Estados Unidos es el país donde más cierres se han visto.

Por supuesto que todo tiene una explicación. Si nos remontamos a principios de este año nos encontramos con varios bancos dedicados a las startups que entraron en crisis. Esto, como era de esperarse, está haciendo estragos en la economía empresarial, principalmente a las empresas emergentes.

Las posibilidades económicas que tienen las empresas para subsistir son cada vez menos. El capital de los inversores de riesgo es cada vez más escaso, los préstamos bancarios son costosos y salir a cotizar en la bolsa no es tan sencillo. Todo esto ha logrado que las nuevas empresas, que han sido respaldadas por capital de riesgo, se vayan quedando sin respaldo económico.

Por otro lado, las afirmaciones de los expertos no brindan tampoco tranquilidad a los empresarios. “La extinción masiva de las startups está en marcha”, afirmó Tom Loverro, socio general de la empresa de capital riesgo IVP. En una entrevista reciente, Loverro aseguró que ninguna de las empresas de su cartera ha cerrado recientemente, pero que estamos próximos a una ola de fracasos de startups. “Es como si todo el sector se hubiera ido de copas y ahora sufriera las consecuencias”, dijo haciendo referencia al boom de emprendimiento que hubo en el 2021.

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Elizabeth Yin, cofundadora y socia general de Hustle Fund, una empresa de inversión pre-semilla también argumenta que debemos prepararnos para la gran cantidad de cierres empresariales que se avecina. Yin explicó que de las 101 empresas que iniciaron en el primer fondo de la empresa solo quedan unas 60.

Pero esta ola de cierres no es del todo novedad. Según algunos expertos citados por TWSJ, el auge del capital riesgo del 2021, sumado a la financiación pública de las pequeñas empresas durante pandemia lograron mantener vivas a las empresas. De no ser por estas ayudas, algunas empresas ya habrían cerrado hace mucho, según los expertos. Ahora que las fuentes de financiación económica se están agotando, llegan los fracasos.

“Antes había calculado que al menos la mitad de ellas (las empresas del primer fondo) morirían en los tres primeros años, y no ha sido así”, afirma Elizabeth Yin. La empresaria añade que cree que la efervescencia del mercado impulsó las tasas de supervivencia antes de la recesión actual.

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Vertical Partners anunció su inicio de operaciones en el país. El grupo espera apoyar a empresas digitales con inversiones que irán entre los $100.000 hasta el millón de dólares. 

El grupo inversionista comienza su incursión con paso fuerte,  pues adicionalmente creó una alianza estratégica con Newlab para crear ‘Vertical Impact Studio’, un hub de innovación que tendrá como objetivo ayudar a vincular a compañías globales con emprendimientos colombianos.

Vertical Partners se centrará especialmente en compañías digitales que trabajan en áreas relacionadas con IA, retail tech, fintech, proptech, ecommerce, movilidad y logística.

“En Colombia, existe una gran cantidad de compañías de base tecnológica que están generando un valor diferencial y de alto impacto a nivel local y global, con modelos de negocio sólidos y con soluciones a necesidades relevantes para el mercado” explicó Jorge Esteban Urrea, CEO de Vertical Partners.

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La innovación tecnológica y el apoyo económico a emprendedores son las principales apuestas de Vertical Partners en el país.

“En sectores como el industrial, por ejemplo, las compañías ahora están necesitando digitalizar sus procesos para aumentar su productividad. Esto ha originado una gran cantidad de retos tecnológicos que requieren de iniciativas innovadoras, las cuales muchas veces provienen de los espacios de cocreación que se generan en los hubs de innovación” declaró Urrea.

El emprendimiento digital está creciendo en el país y cada vez más hay mas espacios de apoyo y apalancamiento para los emprendedores.

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Latinoamérica sigue en la mira de los grandes fondos de venture capital o fondos de capital de riesgo. A través de 500 Luchadores III, 500 startups espera impactar 130 emprendimientos de la región, a los que brindará acompañamiento durante dos años.

“América Latina ha sido parte de nuestra estrategia global por cerca de una década y nuestro tercer fondo es una señal de nuestro compromiso continuo con la región, en un momento en el que está comenzando a atraer a un número cada vez mayor de inversores internacionales” explicó Christine Tsai, CEO y Founding Partner de 500 Startups. 

Desde 2011 el fondo ha realizado 240 inversiones en startups en etapa inicial de toda la región. Entre ellas destacan Ayenda, Platzi, Konfío, Jüsto y Clip (que recientemente se convirtió en ‘unicornio’ al haber sido valuada en $2.000 millones de dólares). 

En esta nueva iniciativa, 500 startups ya ha comenzado a invertir en 44 empresas y espera llegar a impactar 86 proyectos más en los dos años y medio siguientes. Así continúa con su objetivo de contribuir con el crecimiento y desarrollo económico de América Latina.

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Este tercer fondo de inversión de 500 Startups está conformado por recursos de oficinas dedicadas a la gestión patrimonial (family offices), de inversionistas privados y del BID Lab, laboratorio de innovación del Grupo BID.

“Con 500 Luchadores III tenemos más recursos para ayudar a las empresas y aumentamos el número en las que estamos invirtiendo. El ecosistema emprendedor en América Latina está creciendo tanto que nosotros también estamos creciendo”, afirmó Santiago Zavala, Partner de 500 Startups.

Vale la pena recordar que recientemente Rockstart anunció un nuevo fondo de $30 millones de dólares para la región y Newtopia VC uno por $50 millones de dólares. Además el grupo Cencosud lanzó un programa de VC para apoyar emprendimientos latinoamericanos. Con ello, la apuesta por el crecimiento del ecosistema sigue en alza.

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Cencosud creó una nueva unidad con el fin de apoyar startups tecnológicas en la región, como parte de su proceso de evolución digital. El holding chileno espera impulsar emprendimientos digitales en etapa de crecimiento que estén enfocados en las áreas de e-commerce, logística y cadena de suministro, fintech y retail services.

“Hace casi 60 años Cencosud nació como un emprendimiento. Hoy lideramos el retail de la región y queremos continuar evolucionando de la mano de las startups. Queremos que este ecosistema también crezca con nosotros” indicó Matías Videla, CEO de Cencosud.

Con Cencosud Ventures, esperan ofrecer a emprendedores y startups latinoamericanas no solo apoyo financiero sino también acompañamiento y know how para acceder a nuevos mercados.

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El área de Venture Capital de Cencosud será liderada por José Antonio Pascual, quien  lideraba inversiones y era miembro de los directorios de las startups de Wayra, área de  innovación abierta e inversión de riesgo corporativo de Movistar. 

“El objetivo de Cencosud Ventures es identificar e invertir en compañías emergentes que están en etapa de crecimiento, es decir, con un producto, clientes y proyecciones de  escalamiento. Hemos iniciado el despliegue en varios países donde vemos mucho talento y ambición” comentó Pascual.

Cencosud tiene operaciones activas en Argentina, Brasil, Chile, Perú y Colombia a través de las marcas Jumbo, Easy y Metro. 

Así, el ecosistema de la región sigue fortaleciéndose. Según cifras de la Asociación Latinoamericana de Venture Capital (LAVCA) las inversiones de este tipo en Latinoamérica se duplicaron en 2020, alcanzando los $5.400 millones de dólares.  Una cifra que seguirá incrementándose gracias a la creación de nuevos fondos de este tipo.

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El emprendimiento y la innovación relacionados con temas digitales y tecnología, se hacen cada vez más atractivos para las grandes compañías que buscan donde invertir. Especialmente porque a raíz de la pandemia, las empresas se vieron con una necesidad creciente de implementar estrategias de transformación y soluciones digitales.

Jorge Esteban Urrea es uno de los hijos de la familia Urrea Arbelez, dueños de Leonisa, y el responsable de la creación del fondo. Después de una amplia experiencia en entidades financieras, Jorge convenció a su familia para crear Vertical Partners, un fondo de inversión de riesgo que busca potenciar el ecosistema innovador del país.

Desde su creación, el fondo se ha enfocado principalmente en aquellas empresas que tengan propuestas innovadoras en las áreas de la cadena de valor de Leonisa. Así han invertido en compañías como Liftit, Asiste y Enterapia. Ahora están listos para hacer inversiones de hasta $1millón de dólares en compañías digitales en etapa temprana. 

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En su propósito de impulsar el emprendimiento, Vertical Partners trajo al país su aceleradora NewLab con la que promete conectar a los innovadores colombianos con compañías globales, que requieran soluciones de tecnología a nivel de sus industrias. 

Adicionalmente, se creó un ‘hub’ de innovación llamado Vertical Impact Studio enfocado en el trabajo colaborativo y la cocreación entre emprendedores y compañías.

El emprendimiento y la innovación colombianos están encontrando el camino de crecimiento y de salida al exterior. Vale la pena recordar que startups como Rappi, Habi, La Haus y Frubana han conseguido cifras récord en inversión. 

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Bogotá se posiciona como la quinta ciudad de América Latina gracias a su desempeño en sectores de comercio electrónico y retail de acuerdo con la más reciente edición del Global Startup Ecosystem Index Report 2021 que mide el desempeño en temas de emprendimiento de 1.000 ciudades en 100 países alrededor del mundo.

Durante el primer semestre de este año, Bogotá recibió flujos de inversión en emprendimiento por $364 millones de dólares, 226 millones más de lo registrado durante el mismo periodo de 2020. Además, llama la atención que los emprendimientos asociados con tecnología son los que mayor interés generan; especialmente aquellos relacionados con software y servicios TI, que recibieron el 70 % de los flujos de la capital. Otros sectores que se movieron fueron el comercio minorista, alimentos, servicios financieros, bienes raíces y farmacéuticos.

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Invest in Bogotá resalta en su informe que “el capital levantado por las startups de la ciudad se alcanzó en un total de 18 transacciones. Además, por países de origen, el mayor número de inversiones llegaron desde Estados Unidos, Brasil, México, Chile y Argentina”. Así mismo, el director ejecutivo encargado de Invest in Bogota, Mauricio Romero, aseguró que el incremento de 163 % en los montos de inversión, en comparación con el 2020, reafirma que, a pesar de la coyuntura que hemos vivido durante el último año y medio, las startups de la ciudad son de gran interés para los vehículos de inversión internacionales.

Algunos de los emprendimientos bogotanos destacados por Invest in Bogotá por levantar capital en la primera mitad del año son Habi, Kushki, Frubana, Addi, Muncher, Laika y Omni Latam.

Imagen: PCH.Vector en Freepik. 

La formación del conglomerado Alphabet permitió que muchas de las divisiones de Google adquirieran una mayor autonomía. Google Ventures, la firma de capital de riesgo del buscador, se convirtió en una compañía independiente que invirtió a placer en este 2015. ¿Cuáles fueron sus temas de interés?

El CEO de GV, Bill Maris, compartió un corto informe de su desempeño anual, en el que también enuncia sus planes a futuro. “La ciencia y la salud siguen siendo nuestras áreas más activas de inversión” dice Maris. “Tales seguirán siendo un foco para nosotros en 2016 y en adelante. También procuraremos hacer grandes inversiones en inteligencia artificial, aprendizaje automático, seguridad y otras innovaciones tecnológicas profundas que aún no podemos anticipar”.

Según el informe, Google Ventures invirtió en 39 compañías nacientes: 31% se relacionan con la ciencia y la salud, 24% con temas de consumidor, 23% con aspectos empresariales y 13% con datos e ‘IA’. De hecho, la compañía recibirá 2016 con $ 2.400 millones de dólares bajo su gestión.

Sin embargo, GV apoyó financieramente a menos compañías en 2015 que en el año pasado. Como reporta The Wall Street Journal, además de invertir menos, la firma dirigida por Maris cambió su enfoque: dejó de proveer ‘capital semilla’ (que se usa para iniciar una startup) y se dispuso a fortalecer económicamente a compañías más maduras.

En este momento, Google Ventures tiene dinero invertido en organizaciones de la trascendencia de Slack, Cloudera, Jet y Uber. No obstante, para Re/code, esta última podría convertirse en una complicación para el buscador –y viceversa– pues la aplicación de movilidad planea abordar mercados en los que Google también participa (como integración de apps móviles, mapas y hasta coches autónomos).

¿Creen que Google repartió adecuadamente su capital de riesgo durante 2015?

Imagen: Pictures of Money (vía Flickr).